煤焦鋼反彈或將延續(xù) 房價或將繼續(xù)上漲

　　焦煤焦炭延續(xù)上周強勁漲勢，昨日雙雙封死漲停板，收盤價創(chuàng)兩個月來新高?；趯φ叩牧己妙A期，煤焦鋼在9月旺季來臨之前，提前反應、快速拉漲，在高溫的8月迎來了的行情。
 

　　在分析煤焦鋼行情時，“供需偏松”是出現(xiàn)頻率高的一個詞，供給強勁與庫存偏高在一個月前還狠狠壓制著市場行情，而一個月后，市場似乎已全然不顧、奮力前行。持續(xù)高溫的8月歷來是煤焦鋼消費的淡季，而今年此時，煤焦鋼上演了一波亮眼的反彈行情，直觀且符合邏輯的推理是本輪反彈行情并非來自于現(xiàn)貨市場的改善，而源于政策預期的炒作，近期焦煤焦炭近月遠月合約價差持續(xù)擴大也從側面印證了炒作政策預期的觀點。
 

　　7月9日，“經濟下限”話題拉開了煤焦鋼反彈的帷幕，自此政策暖風頻吹。穩(wěn)增長方案、鐵道部下半年加大投資力度、棚戶區(qū)改造及保障房建設、焦化鋼鐵行業(yè)淘汰落后產能與房地產再融資等利多消息接連不斷，受此影響，市場信心重振。
 

　　房地產用地供應大幅增加為煤焦鋼產業(yè)鏈提供了實質性的利多消息。7月30日，國土部公布的有關統(tǒng)計數(shù)據顯示，房地產用地供應8.24萬公頃，同比增長38.2%，大幅高于近五年同期水平。“促進房地產行業(yè)平穩(wěn)健康”的政策基調打消了市場對房地產行業(yè)調控進一步加碼的疑慮，房地產再融資開閘又提供了資金保障。在房地產投資環(huán)境再度寬松的環(huán)境中，我們有理由相信下半年房地產開工情況將出現(xiàn)明顯好轉，而房地產是煤焦鋼主要的終端需求方，房地產新開工情況的好轉將為煤焦鋼需求改善帶來實質性的影響。
 

　　前期政策或已初見成效，9日公布的7月份經濟活動數(shù)據多數(shù)高于預期。當月供應增加值同比增速為9.7%，較6月的8.9%顯著回升，且明顯高于市場預期的9%。進口出口數(shù)據也明顯好于預期，其中進口增長反映了國內需求有所上升，出口增長則是受益于歐美經濟的復蘇。同時固定資產投資當月同比增速從6月份的19.3%上升至20.1%，結束了連續(xù)4個月的增速下滑。制造業(yè)、基建、房地產增速均有所加快，工業(yè)生產與投資增速的反彈，顯示了7月初以來推出的一系列穩(wěn)增長政策已初見成效。更為主要的是，經濟數(shù)據的好轉及政策預期正改善著市場預期。
 

　　臨近9月，隨著房地產開工旺季的到來，房地產開工建設情況預計比上半年有明顯改善，屆時建材現(xiàn)貨市場的需求有望扭轉前期頹勢，現(xiàn)貨市場情況的改善將為此輪反彈行情提供比較有力的支撐。在政策環(huán)境偏暖的環(huán)境中，下游需求改善仍可期待，煤焦鋼近期或將延續(xù)反彈。